Equity Swap O que é um Swap de capital próprio Um equity swap é uma troca de fluxos de caixa futuros entre duas partes que permite que cada parte diversifique sua renda por um período de tempo especificado, mantendo seus ativos originais. Os dois conjuntos de fluxos de caixa nominalmente iguais são trocados de acordo com os termos do swap. O que pode envolver um fluxo de caixa baseado em ações (como, por exemplo, de um estoque de ações) que é negociado para um fluxo de caixa de renda fixa (como uma taxa de referência), mas isso não é necessariamente o caso. Além da diversificação e benefícios fiscais. Os equity swaps também permitem que grandes instituições protejam ativos específicos ou posições em suas carteiras. BREAKING DOWN Equity Swap Equity swaps permite que as partes se beneficiem potencialmente dos retornos de um valor ou índice de ações sem a necessidade de possuir ações do título, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo mútuo que rastreie um índice. A maioria dos swaps de equivalência patrimonial hoje são realizados entre grandes empresas financiadoras, como financiadores de automóveis, bancos de investimento e instituições de crédito de capital. Os swaps de capital são tipicamente vinculados ao desempenho de um título ou índice de ações e incluem pagamentos vinculados a títulos de taxa fixa ou taxa variável. As taxas LIBOR são uma referência comum para a parcela de renda fixa de equity swaps, que também tendem a ser mantidos em intervalos de um ano ou menos, bem como papel comercial. Equity Swap Legs O fluxo de pagamentos em um equity swap é conhecido como as pernas. Uma etapa é o fluxo de pagamento do desempenho de um índice de capital próprio ou patrimonial em um período especificado, que é baseado no valor nocional especificado. A segunda etapa é tipicamente baseada na LIBOR, uma taxa fixa, ou outros títulos de títulos de capital ou títulos de capital. Equity Swap Example Assumir hipotética empresa de gestão de investimentos Alpha Management tem um fundo passivamente gerenciado que procura rastrear o desempenho do índice Standard Poors 500 (SP 500). Os gerentes de ativos do fundo de rastreamento de índices poderiam celebrar um contrato de equity swap, portanto, não teria que comprar vários títulos que acompanham o SP 500. A Alpha Management custa 25 milhões a LIBOR mais 2 pontos base com o hipotético banco de investimentos Volatility Investments, que Concorda em pagar qualquer aumento percentual em 25 milhões investidos no índice SP 500 por um ano. Portanto, em um ano, a Alpha Management devia o interesse em 25 milhões, com base na LIBOR mais 2 pontos base. No entanto, seu pagamento seria compensado 25 milhões multiplicado pelo aumento percentual no SP 500. Se o SP 500 cai no próximo ano, a Alpha Management teria que pagar Volatility Investments o pagamento de juros e a porcentagem que o SP 500 caiu multiplicado Por 25 milhões. Definição Quando você cria um swap cambial. O sistema cria uma transacção à vista e transação para a frente ao mesmo tempo. A moeda estrangeira comprada à taxa spot é vendida novamente à taxa forward. A moeda estrangeira vendida à taxa local é comprada de novo na taxa a prazo. Você insere um swap forex através da entrada combinada de uma transação de troca no local e uma transação de troca a termo. Proposta de Taxa e Swap A taxa de adiantamento é determinada automaticamente por um prémio ou desconto de entrada. As condições para o parceiro comercial autorizado, como os detalhes do pagamento, correspondem às operações manuais e a prazo. Se você tiver um link de datafeed em tempo real, também pode usar a taxa e as propostas de swap para simular transações e compará-las com as taxas acordadas. Você pode usar funções de cópia para acelerar a entrada. Essas funções permitem copiar dados idênticos da primeira transação (spotforward) para o campo correspondente da segunda transação (forwardspot). Liquidação prematura e rollover Quando você roda um swap de forex, isso prolonga a transação para a frente - a transação inicial é cancelada e uma transação para a frente é criada com uma data de vencimento modificada. Os dados relevantes são transferidos como um valor padrão para a transação a ser gerada. No caso de liquidação prematura, a compensação da transação antiga está vinculada à criação de uma nova transação com uma data de valor anterior à data de término original. O campo de efeito de liquidez pode ser usado para limpar quaisquer diferenças de taxa entre a transação original e a transação de compensação. Avaliação de moeda estrangeira Você realiza avaliações de moeda estrangeira com base em transações únicas que foram geradas. Com uma transação de troca a termo, você também pode ter uma avaliação dividida com transações spot e swap desde que você tenha feito as configurações necessárias. Para obter mais informações, consulte Links de objetos. Escolha Forex Swap. Você deve fazer as mesmas entradas aqui como você faz para transações simples ou a prazo: Código da empresa, Tipo de produto, Tipo de transação, Parceiro. A tela para inserir uma troca forex é exibida. A tela de entrada de swap economiza seu tempo, permitindo que você insira duas transações de forex próximas uma à outra da seguinte maneira: Selecione a função de cópia nas seguintes linhas: Compra, Venda, Spot. Digite os seguintes dados para a primeira transação: ID de Moeda, Quantidade Negociada, Taxa pontual, Data Valor. Digite os seguintes dados para a segunda transação: Swap Rate, Alternative Value Date. Uma vez que a tela para inserir um swap de moeda é uma forma de ajuda de entrada, você não tem permissão para inserir detalhes de pagamento aqui. Você entra nessas transações individuais. Pressione o botão Enter. O sistema calcula a taxa de encaminhamento correspondente, insere os detalhes de quantidade em falta e os dados de transação ausentes. Em seguida, você pode salvar os dados. Você também pode mapear uma troca de forex como uma transação de espelho. Quatro transações são criadas quando uma troca forex é espelhada. Uma transação no local e uma transação para a frente são criadas em cada um dos dois códigos de empresas envolvidos. A categoria de referência SWP (troca de forex) também aparece neste contexto. A transação à vista ea transação a termo em uma empresa estão vinculadas pela referência do SWP. Você não precisa fazer configurações especiais de Customizing para espelhar swaps de forex. Você precisa alterar as configurações do Customizing para outras transações em troca de moeda estrangeira. Para obter mais informações sobre como criar transações espelho, consulte Transações espelhadas.
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