Kospi Options Trading Hours

Futuros do Índice KRX KOSPI 200 Quando o contrato do mês principal do KOSPI200 Futures atinge 5 do preço de fechamento anterior por 1 minuto e a diferença entre o preço atual e o preço teórico é de 3 ou mais, a negociação de todos os contratos é interrompida para os próximos cinco minutos. Nos próximos dez minutos após o período de reflexão, as encomendas são cobradas e depois combinadas a um preço único. Além disso, os mercados de futuros e opções são automaticamente suspensos se o mercado de ações for interrompido. A negociação no mercado de ações é interrompida por vinte minutos se o KOSPI cair 10 ou mais do valor de fechamento anterior e isso continua por um minuto ou mais. O KOSPI 200 é um índice ponderado de valor de mercado composto por 200 ações subjacentes que representam mais de 70 dos Capitalização de mercado total. O período base eo índice base são 3 de janeiro de 1990 e 100, respectivamente. Os contratos de Opções de Contrato de Opções de Mercado estão listados nos dois meses anteriores a cada um dos meses seguintes: março, junho, setembro e dezembro. O método de exercício das opções KOSPI 200 é europeu - os contratos são exercidos apenas nas datas de validade. O primeiro ou o último dia de negociação é o mesmo que os contratos futuros. Um contrato de opções é 100,000 won multiplicado pelo preço da opção (ou premium). A variação do preço mínimo é de 0,05 pontos para cotações de preços maiores ou iguais a 3,00 pontos, e 0,01 pontos para mudanças de menos de 3,00 pontos. Não há limite de preço no mercado de opções, mas a cotação do preço deve estar dentro da faixa de preço das opções teóricas se o KOSPI 200 aumentar ou diminuir em 15. Obrigações corporativas Os títulos corporativos são classificados de acordo com a garantia, datas de vencimento, garantia ou variabilidade de Taxas de juros ou direitos especiais da seguinte forma: Obrigações garantidas versus obrigações não garantidas, vencimentos de longo prazo vs. datas de expiração de curto prazo, taxa fixa versus taxa flutuante e títulos com direitos especiais. Horário de negociação para as transações KOSPI 200 Futures e Opções de pedidos Apenas os pedidos de limite são permitidos. O tamanho máximo para pedidos deve ser inferior a 5.000 contratos de juros líquidos abertos, com exceções concedidas a comerciantes de arbitragem ou hedgers. As encomendas são processadas através de leilões individuais através de um sistema de negociação automatizado, sendo dada prioridade ao preço ao longo do tempo. A negociação sem parar é a norma até o encerramento, mesmo em um último dia de negociação. Para minimizar o impacto do mercado de desequilíbrios temporários no fluxo de pedidos, os disjuntores foram instalados para interromper a negociação por vinte minutos se o KOSPI derrubar 10 ou mais do preço de fechamento dos dias anteriores por dez minutos. Além disso, um mecanismo de side-car está em operação, atrasando por cinco minutos todas as execuções de pedidos programadas quando o contrato de futuros mais ativo subir em 4 ou mais do seu preço base por um minuto. Além dos casos mencionados acima, o período de atribuição de preço único (período de agregação) é aplicado para o seguinte: abertura da sessão da manhã (8 am-9am) reabertura após o disjuntor (dez minutos) e reabertura após sidecars (cinco minutos) . Margem dos Membros da Bolsa da Coréia O Sistema de Margem Baseada no Risco da Carteira é usado para determinar os requisitos de margem para negociação de futuros e opções. A margem para uma determinada conta é, portanto, baseada na probabilidade ou risco de a carteira sofrer movimentos adversos no mercado. Três tipos de margem estão disponíveis para os membros: margem premium de opções, o montante necessário para compensar todas as posições de opções à margem de spread de preços de mercado atual, a quantidade de spread multiplicada pela taxa de spread e margem de risco, a perda máxima provável do portfólio de futuros e opções . Os membros são obrigados a depositar margens, em dinheiro ou em valores mobiliários substituídos, com a Korea Exchange antes das 12:00 da manhã no dia seguinte ao dia do contrato. Margem e liquidação de clientes A margem de clientes consiste na margem de prémio de opção e na margem de risco. Ao efetuar pedidos de negociação de futuros e opções, a seguinte margem inicial deve ser depositada junto da empresa de valores mobiliários: Ofertas ou ofertas de futuros: mínimo 15 do valor do contrato (um mínimo de 5 em dinheiro) Lances de opções: equivalente de caixa Ou superior ao valor do contrato Ofertas de opções: títulos em dinheiro ou substitutivos equivalentes ou superiores à perda provável máxima, de acordo com as regras da Korea Exchange. Os investidores são obrigados a manter uma margem mínima. Se o saldo na conta da margem cair abaixo da margem de manutenção, os depósitos adicionais são necessários até às 12:00 da tarde no próximo dia de negociação, ou às 10h30 nos dias sem sessão da tarde. A margem de manutenção é calculada pelo sistema de margem com base no risco da carteira, sendo o intervalo de margem de 10 do KOSPI 200. Se, por outro lado, a conta dos investidores tiver margem excedente, o excedente pode ser retirado enquanto a margem mínima requerida for mantida Para garantir o desempenho das posições dos investidores. Os contratos de futuros são marcados a mercado diariamente para limitar o risco de inadimplência e o prazo para liquidação diária é às 12:00 da tarde no dia de negociação seguinte.10 do preço de fechamento anterior Quando o contrato do mês principal atingir 5 do preço de fechamento anterior por 1 Minuto e a diferença entre o preço atual eo preço teórico é de 3 ou mais, a negociação de todos os contratos é interrompida nos próximos cinco minutos. Nos próximos dez minutos após o período de reflexão, as encomendas são cobradas e depois combinadas a um preço único. Além disso, os mercados de futuros e opções são automaticamente suspensos se o mercado de ações for interrompido. A negociação no mercado de ações é interrompida por vinte minutos se o KOSPI cair 10 ou mais do valor de fechamento anterior e isso continua por um minuto ou mais Margem (Kospi200 FuturesKospi200 Options) Margem Preliminar. KRW 15 milhões A margem preliminar para futuros Kospi é um depósito estabelecido por um cliente com uma empresa membro. O cliente deve depositar pelo menos mais do que a margem preliminar antes da primeira ordem desde a abertura da conta ou antes de uma nova ordem colocada após o meio-dia do dia útil seguinte após o encerramento de todas as posições abertas. A margem preliminar pode ser substituída por títulos utilizáveis. Publicando o valor dos títulos dos substitutos